개요편집이의 제기
뱅크런(bank run)은 다수의 예금주가 은행이 가까운 시일 내에 파산하거나 지급불능 상태에 빠질 것이라고 믿어, 예금 계좌에서 현금을 대규모로 동시에 인출하는 현상을 말한다. 부분지급준비제도하에서 은행은 예금의 일부만 현금으로 보유하고 나머지는 대출이나 유가증권에 투자하므로, 모든 예금이 한꺼번에 인출될 경우 대응할 수 없다. 인출이 진행될수록 은행의 채무 불이행 가능성이 커지고 이는 추가 인출을 유발하는 자기실현적 예언(self-fulfilling prophecy) 구조를 띤다. 자금이 다른 금융 기관으로 이동하면 자본도피(capital flight)로 이어질 수도 있다. 여러 은행이 동시에 뱅크런을 겪으면 은행 공황(banking panic) 또는 금융 공황이라 부르며, 국가 전체 은행 자본이 소멸하는 수준에 이르면 시스템적 은행 위기(systemic banking crisis)로 확대된다.[1][2][3]
작동 방식과 유형편집이의 제기
부분지급준비제도와 자산-부채 불일치
대다수 선진국은 부분지급준비제도를 채택한다. 은행은 요구불 예금의 일부만 현금(준비금)으로 보유하고, 나머지는 만기가 더 긴 대출·유가증권에 운용한다. 이로 인해 자산(대출)의 만기가 부채(예금)보다 긴 자산-부채 불일치(asset–liability mismatch)가 상존한다. 어떤 은행도 전 예금 동시 인출에 대비할 충분한 현금을 보유하지 않는다.[2][3]
다이아몬드-딥비그 모델
더글러스 다이아몬드와 필립 딥비그는 뱅크런 발생 메커니즘과 은행이 자산보다 더 유동적인 예금을 발행하는 이유를 설명하는 내시 균형 게임 모델을 제시했다. 은행은 장기 대출을 원하는 차입자와 유동성 높은 계좌를 원하는 예금자 사이 중개자 역할을 한다. 개별 예금자는 타 예금자가 인출할 것이라 의심되면, 뱅크런이 은행을 파산시키더라도 인출에 참여하는 것이 합리적이다. 이는 다중 균형(multiple equilibria) 게임의 전형적 사례다.[2][3]
자기실현적 예언과 합리성
거짓 소문으로 시작되더라도, 소문이 거짓임을 아는 예금자조차 타인이 믿을 것이라 예상하면 인출 유인이 생긴다. 로버트 K. 머턴은 《사회 이론 및 사회 구조》에서 뱅크런을 자기실현적 예언의 대표 사례로 들었다. 영란은행 총재 머빈 킹은 "뱅크런을 시작하는 것은 합리적이지 않을 수 있으나, 일단 시작되면 참여하는 것은 합리적"이라고 지적했다.[2][3]
무음 뱅크런(silent run)
정부가 좀비 은행(zombie bank)의 미기재 손실을 떠안으면서 발생하는 내재적 재정 적자가 예금자들을 위축시킬 때 발생한다. 정부 지원 능력에 대한 의심이 커질수록 좀비 은행의 조달 비용이 상승하고, 자산을 시가로 매각하면 잔여 자산의 미기재 손실 비중이 커지며, 부채 재융자 금리 상승은 건전 은행 이익까지 압박한다. 예금보험 한도 미만으로 잔액을 인출하는 행태도 이 용어로 포괄된다.[2][3]
픽션 속 묘사편집이의 제기
- 아치볼드 매클리시 연극 《패닉》(1935) - 1933년 은행 공황 배경
- 영화: 《아메리칸 매드니스》(1932), 《멋진 인생》(1946, 1932년 배경), 《실버 리버》(1948), 《메리 포핀스》(1964, 1910년 런던), 《롤오버》(1981), 《노블 하우스》(1988 미니시리즈), 《교황은 죽어야 한다》(1991)
- 아서 헤일리 소설 《환전상》 - 가상 미국 은행 치명적 뱅크런
- 업턴 싱클레어 《밀림》 - 등장인물 고통 중 하나로 뱅크런 등장
- 《심슨 가족》 에피소드 "PTA 해체" - 바트 심슨이 귓속말 장난으로 스프링필드 은행 뱅크런 유발, 《멋진 인생》 패러디[2][3]
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